洛阳前往成都官道，汉使怀揣光武帝诏书，一路疾驰。
成都帝宫，延岑正向公孙述献计：汉军夹江扎营，陛下不如兵分两路出击。
公孙述称善，于是下诏：派谢丰、袁吉率主力，进击吴汉江北大营；又使别将率精卒万余，往江南大营阻击刘尚，使其两军首尾不能相顾。
诸将称诺，于是分别出击，将汉军分作两段，将欲各个击破。
吴汉至此处境完全被动，只好破釜沉舟，勉励部下同心协力，人自为战。于是飨士秣马，闭营不出，多树旗帜，烟火往来不绝，以此迷惑蜀军。
及至半夜，吴汉率军渡江，潜与刘尚军会合。
蜀将谢丰等人尚被蒙在鼓中，次日分兵江北阻击吴汉，自率大军进攻江南刘尚。
吴汉见谢丰中计，便令全军出击。
战斗从早至晚，大破敌军，阵斩谢丰、袁吉首级。
此后吴汉军与蜀军激战于广都之间，八战八胜，终于进抵成都。
与此同时，臧宫军也从北面攻克绵竹、涪城、繁县、郫县，与吴汉、刘尚会师成都城下。
公孙述见汉军大聚，将成都围得水泄不通，不由惊惶失措。
延岑向公孙述进言，誓言坚定死战，一面献计重赏招募死士，出城突袭汉军。
公孙述从之，于是尽出府库金银财宝，行敢死之士五千人。延岑亲引五千死士夜出成都，绕到汉军之后，集结待命。
吴汉时见围城已定，复又开始麻痹轻敌，不加防备。
十一月初某夜，汉军正在安睡。忽听后营外金鼓齐鸣，人喊马嘶，犹如天崩地裂。延岑率领死士呼喊而进，突入汉中营栅，挥刀乱杀，趁风放火。汉军大溃，走投无路。
吴汉拼命南逃，不慎落水，手拉马尾渡江，这才逃得一命。
急在江岸收拢败军，复得十万余众，军威稍振。但见全部粮草辎重尽失，再无继续作战后勤保障。吴汉顿足捶胸道：不世之功，被某毁于一旦！
便与诸将商议，欲退兵转回夷陵。
转运谒者张堪劝阻道：将军不可！今隗嚣既平，公孙述断其一臂，且为惊弓之鸟，一鼓可下。将军之败，乃因大意轻敌，为敌所乘，以至如此。则敌今大胜，岂有不轻我者？此时必于城中庆功，不复以我为备也。公孙述之败，只在今日，望将军熟思虑之。
吴汉听罢大喜道：非是先生教我，几乎再次自误！
由是议决，复渡汉水南下。更命臧宫率本部军带七日之粮，兼程南下，猛攻成都咸阳门。
延岑闻说汉军又来，恃前番胜敌之勇，亲率主力出城，与臧宫在咸阳门外展开激战。
两军从清晨一直厮杀到正午，直杀得血流成河，死尸枕籍，双方难分胜负。延岑尽遣精锐上阵，连续击退汉军三次冲锋。
公孙述引三百随侍驰出咸阳门外，亲自观战，为延岑助威。
午时三刻，汉军渐渐不支，开始后退。延岑军得胜，但兵锋已疲，无力追击。
臧宫见蜀军不能追击，便知时机已至，一声令下，命五百预备骑兵发动突袭，并亲挺长矛，策马驰下高坡，身先士卒，杀入敌阵。
延岑未料臧宫还在高坡上留有五百生力马军，见来势如风，不由大惊，欲要挥兵阻截，已是力不从心。臧宫杀入战阵，冲开一条血路，直奔咸阳门下，冲向大成皇帝。
公孙述正立马观战，与随从说笑指点，忽见自家阵营荡开，一员白袍大将已杀到近前。由是大惊，急拨马欲还归城内之时，臧宫已如一道白光，马到人至，人至枪出。
茂宫一声大喝，挺矛刺入公孙述左肋，入肉三寸，血染龙袍。
公孙述啊也一声大叫，在马上摇摇欲坠。左右护卫齐出，上前扶住，拨马便走。
臧宫欲要再上前复加一枪，延岑已至，架住臧宫手中长矛，掩护皇帝回宫。因不知主公生死，众军又疲惫不堪，延岑不敢恋战，慌忙退兵，命掩城门。
臧宫见敌军败退入城，欲要挥军攻城，见自己属下众军也已疲惫不堪，战马俱都如同水洗。提枪看时，见血盈数寸，知道公孙述肋上中矛，于是喝令收军，回营休息。
公孙述被救回城中，果然身负重伤，流血过多，时复昏迷，已处于弥留。因自知无幸，遂召延岑入内，将军权郑重交付，嘱其率军死战到底。嘱托已毕，大叫一声而亡。
延岑见公孙述已死，反复思量良久，决定向汉军投降。
十一月十八日清晨，延岑在成都城头树起白幡，打开城门，带残部向汉军投降。
吴汉率军入城，毫不客气，命将延岑推出斩首，又割公孙述首级，将二人满门老小数百口全部诛杀。其后下令，屠城三日。
谒者张堪在后军督粮，待进入城中之时，只见黎民哀号，人头滚滚，已是血流成河。
张堪大惊，急入皇宫来见吴汉，厉声叫道：将军是欲效当年项王入咸阳时耶！西楚霸王百战百胜，终将江山社稷输于我汉高祖者，失人心也！将军今日屠城痛快，我恐旬日之内，将军之首当被汉天子悬于成都之门，以谢蜀中百姓矣！
吴汉闻言大悟，急下座行礼，谢罪道：若非先生教我，必不能成此大功；但又非先生骂我，必将遭灭门之祸者。
急命人持节出宫，到城中各地传令，停止屠杀，并出榜安民，宣罪己之书。
由是成都安堵，蜀中平定。
字幕：张堪，字君游，宛县人，世为南阳郡豪门大族。
镜头闪回。张堪父亲早亡，十六岁时便将父亲所留数百万家产让给堂侄，自己两袖清风，到长安受业学习。因品行超群，诸儒都称为“圣童”。
光武帝刘秀当时还是一介布衣，也在长安求学，敬佩张堪品行兼优，常当众人之面极力夸奖。刘秀登基称帝后，便征拜张堪任郎中，三次调迁，升任谒者。
前番亲征陇西，又派张堪转运积聚，并率骑兵七千，协助吴汉征蜀。
闪回结束。张堪谏止屠城，力救成都百姓免于涂炭，亦再救吴汉一次性命。
逾数日，天子诏命到至，厉责吴汉败兵及屠城之罪，因有灭国大功，罢议惩处；复褒奖张堪止杀之功，拜为蜀郡太守。
张堪乃劝吴汉先派兵占据成都周边城池，然后派吏清查仓库，收其珍宝，并逐件记录，上报朝廷，并无半点遗漏。又慰抚成都吏民，蜀国吏民大悦。
平蜀之后，张堪率领骠骑将军杜茂部下，在高柳击败匈奴，被任命为渔阳太守。在任期间，率军追捕奸狡，赏罚分明，官民都愿追随，为其所用。
匈奴万骑入侵渔阳，张堪率数千骑兵出击，大败敌军，边界得以安宁。又在狐奴县开辟稻田八千余顷，鼓励百姓耕种，从而使渔阳百姓殷富。
画外音：张堪文武全才，在任八年，北部匈奴不敢南犯；又与边民休养生息，人谓“渔阳惠政”。百姓歌曰：“桑无附枝，麦穗两岐。张君为政，乐不可支”。乐不可支一词，即典出于此。东汉著名科学家、文学家张衡，便是其嫡孙。
镜头转换，洛阳宫中。
刘秀召见各州郡主管考核官员，并在宫中设宴款待。诸郡主管无不受宠若惊，感恩戴德谀词如潮。光武帝不为所动，席间挨个询问各地风土人情，及其前后守令贤能与否。
蜀郡计吏樊显进言：渔阳太守张堪在蜀郡时，心地仁慈，爱护部下，威名足可震慑诛伐奸贼。击败公孙述时，珍宝堆积如山，张公手中所掌握财富，足可使子孙享受十代。而其解职还都时，乘断辕车，只有布被包袱而已。
刘秀听罢，叹息良久，便任樊显为鱼复县长吏。正准备征召张堪还朝重用，忽闻张堪不幸病逝。刘秀深悼，颁诏褒其功绩，并赐布帛百匹。
字幕：建武九年，大将祭遵病故于军中。
镜头闪回，回顾剑遵生平。
祭遵字弟孙，颍川颍阳人。刘秀破昆阳后，其以县吏身份来投，初为刘秀门下吏。后从征河北，为军市令。刘秀舍中儿犯法，祭遵杀之。
刘秀发怒，令将祭遵拘捕。
主簿陈副劝谏道：明公常欲众军整齐，祭遵奉法不避权势，正是教化法令所需者。
刘秀深以为然，由是加封祭遵为刺奸将军，并对诸将嘱道：公等须对祭遵多加小心！我舍中儿犯法，其照样杀之，对你等更绝不会徇私。
不久又拜为偏将军，以平定河北之功封为列侯。建武二年春，拜为征虏将军，封颍阳侯，与骠骑大将军景丹、建义大将军朱祐、汉忠将军王常、骑都尉王梁、臧宫等入箕关，南击弘农、厌新、柏华蛮中贼。
派战之中，祭遵不幸中弩，伤口流血中止。众将见状，逐渐引退，军伍混乱。祭遵在马上呼叫斥骂不止，督促士卒加倍苦战，于是大破贼兵。
当时新城蛮中山贼张满，屯兵于险要，为害人民。祭遵奉令往讨，断绝其粮道，张满几次挑战，祭遵坚守不出。厌新、柏华残余重与张满会合，攻下霍阳聚，祭遵分兵击破。
建武三年春，张满饥困，祭遵破城，活捉张满。
起初张满因信符命自立为王，既被擒捉，叹道：谶文误我！
祭遵命斩张满，并诛其妻子；复引兵南击邓奉弟邓终，又攻破之。
涿郡太守张丰因信道士谶言，以其所献石头为玉玺，由是造反，自称无上大将军，与彭宠连兵。建武四年，祭遵与朱祐、耿弇、刘喜共击张丰。
祭遵先到，命令功曹孟厷纵马入阵，生擒张丰，献于马前。祭遵骂道：皇帝陛下厚待于你，命为一郡太守，今何敢欺心，擅自造反？此乃灭族重罪，你不知否？
张丰兀自不服，叫道：依据谶言，某当为皇帝。若是不信，我肘后囊中现有玉玺为证。
祭遵：甚么玉玺，拿来我看。
孟厷上前，搜出玉玺，呈递主将。祭遵命道：将其石椎破！
军士奉命，以椎击破玉玺，见只是块硬石，并非玉材。众将见此，无不大笑。
张丰才知上当，仰天叹道：我被妖道所骗，死无所恨！
诸将引回，祭遵受命留屯良乡，抵拒彭宠。相拒年余，几次挫败其锋，终于平定赵地。
建武六年春，光武帝诏令祭遵为帅，与耿弇、盖延、王常、马武、刘歆、刘尚等共伐公孙述。军驻长安，刘秀车驾也到，而隗嚣不欲汉兵入陇，借故推脱。
刘秀召集诸将，商议行止，诸将都说可拖延进兵，加封隗嚣手下将帅，以促其分散瓦解。
惟祭遵说道：我谓诸公之议不然。
刘秀：却是为何？
祭遵：隗嚣怀奸已久，决非甘于人下者。如我按兵以待，必使其诈谋得售，并使公孙述由此增加警备。故依为臣愚计，不如直接进兵。
刘秀听从，就遣祭遵为先锋，大破王元军，一直追到新关。
诸将其后陆续皆败于隗嚣，刘秀遂诏令祭遵屯军于汧邑，耿弇屯于漆邑，冯异屯于栒邑，调大司马吴汉等回军长安。
自此以后，祭遵几次挫败隗嚣，再从刘秀上陇，隗嚣终至破灭。
刘秀东归过汧，到祭遵军营，慰劳士卒，作黄门武乐，深夜才止。其后闻说祭遵有病，光武帝甚为忧虑，乃诏赐厚褥，上覆皇帝御盖。
公孙述派兵援救隗嚣，吴汉、耿弇等全都逃回，只有祭遵独留，不肯退却。
画外音：祭遵为人廉约，得到赏赐后皆都分给部下，自己不治产业，家无余财。临死之时，如有人问及其家中之事，则一语不发。《后汉书》曰：“遵为人廉约小心，克己奉公，赏赐辄尽与士卒，家无私财。”此乃“克己奉公”典出之源。
闪回结束。建武九年春，诸子奉父祭遵灵柩离开陇右，运至河南县。
光武帝诏遣百官会齐县城之外，自穿丧服驾临，望柩哀恸。回经城门之时，见丧车缓缓而过，复涕泣不能自已。丧礼既成，又亲以太牢之礼祭祀，如宣帝治办霍光丧事。
安葬之日，光武帝车驾再临，赠以将军及公侯印绶，以漆赤轮车装载，命武士排成军阵送葬，谥封为成侯。安葬完毕，光武帝再亲临其坟，安置其夫人家室。
镜头转换，按下祭遵病故，复说西征大帅吴汉。
吴汉既平陇蜀，乃复引兵东向，复转晋北，往攻卢芳军于高柳（今山西阳高县）。
卢芳闻说吴汉到来，乃引匈奴军为援，以抗汉军，自己则据险以守。汉军屡战不利，而匈奴攻扰日增，反而入侵汉朝北地边境。
字幕：卢芳，字君期，安定郡三水县人。
镜头闪回，叙说卢芳来历。
王莽末年，天下大乱。卢芳便假称自己是汉武帝曾孙刘文伯，欲图作乱。
县中父老：你说己为武帝曾孙，有何为证？
卢芳回答：我曾祖母乃是匈奴谷蠡浑邪王之姐，汉武帝皇后，生有三子。遇江充之乱，太子及皇后皆被杀害，二子刘次卿逃到长陵，幼子刘回卿逃到左谷。其后大将军霍光拥立刘次卿为帝，刘回卿不出左谷，长居于此，生子刘孙卿。孙卿生刘文伯，便是在下。
县中父老闻此，信以为真，皆大欢喜。卢芳常用此套鬼话，欺骗迷惑安定百姓。其后因见绿林、赤眉并起，王莽政权摇摇欲坠，卢芳便联合三水县羌、胡，一同起兵。
更始帝刘玄迁都长安，征召卢芳担任骑都尉，命其镇守安抚安定以西。其后刘玄被赤眉军所杀，三水县豪杰共同商议，认为卢芳既是刘氏子孙，便拥立其为上将军、西平王。
卢芳派遣使者前往西羌、匈奴，建立和亲关系。
匈奴单于对卢芳所编谎言信以为真，于是下令：命句林王率数千骑兵，迎接卢芳及其兄卢禽、弟卢程到匈奴王廷，立卢芳为汉帝；命卢程任中郎将，率胡人骑兵回到安定。
字幕：建武五年，匈奴入塞。
匈奴单于派无楼且渠王进入五原塞，与五原人李兴、随昱，朔方人田飒，代郡人石鲔、闵堪等结亲通好，并使李兴、闵堪等率军迎接卢芳。
十二月，卢芳与李兴进入边塞，在九原县建都，攻占五原、朔方、云中、定襄、雁门五郡，并设置郡守县令，借匈奴之势自立卢氏汉国。
画外音：建武六年，卢芳派将军贾览率领胡骑，击杀代郡太守刘兴。东汉大将冯异击败贾览，驱逐匈奴奥日逐王；北地郡、上郡、安定郡由此归降东汉。建武七年冬，五原内讧，卢芳诛杀五原太守李兴兄弟。朔方太守田飒、云中太守桥扈因此恐惧，于是各献郡投降东汉，光武帝命其二人留任原职。
闪回结束。建武九年六月，东汉大司马吴汉率领王常、杜茂等诸将，统领五万余众来攻卢汉国高柳城，由此书接前文。
汉军在高柳县攻打贾览、闵堪，匈奴派兵救援，东汉军不能胜。