百骑狂奔，鼓角全息，呐喊不闻。
甘宁率百名将士冲到曹操寨边，各用长矛大戟拨开鹿角，这才扬声大喊，杀入曹营。曹军毫无防备，顷刻间被斩下数十首级，犹如砍瓜切菜。
魏军从梦中惊醒，听得营中大乱，不由极度恐慌，以为东吴大军来袭，于是起身备战，纷纷举起火把擂鼓呐喊，却又不见敌军在何处。
曹操出帐，喝令列阵歼敌，众军才反应过来，紧急列队迎战。当列成阵势之时，甘宁却已率百人从东南角上杀出，回到濡须口军营。甘宁回见孙权，天方五鼓，东方未明。
孙权见百名勇士全数归来，不折一人一骑，只有三两个着了皮肉轻伤，不由大笑，以手抚甘宁之背道：将军此一番冲杀，足使老贼惊骇欲死。非孤狠心相舍，只是正欲一观卿之胆魄！曹孟德虽有张辽，但孤有甘兴霸，足可相敌。
于是赏赐甘宁绢一千匹，战刀一百口，并增兵二千，令其管领。
曹操被甘宁劫了旱寨，虽然全军损折不多，但军中士气大丧，各怀惊惧。次日令人暗至江南打探，昨夜究系何人为将，率领多少军马前来袭营。
暗探奉命过江，扮作渔人上岸打听，便闻吴人争相传说，吴主孙权正为大将甘宁庆功，亲口赞其只出一百人马，便将曹军大营搅得天翻地覆，杀人无数，足堪匹敌张辽云云。
探马听的明白，问的清楚，复渡江回营，归报丞相。
曹操不由大恼，决定以牙还牙，即令水军出濡须口，扮作渔船模样，企图夜渡洲上。
不料孙权营中张昭早已防到此招，使吴侯遣董袭、陈武等水军将领，提前于洲前苇丛中埋伏，围攻曹操水军。
曹操水军始料未及，又不如吴军精于水战，经此一役，竟被俘获三千余人，沉没溺亡者亦有数千之众。原为报复前仇，反而又添新辱。
孙权水军大胜，设宴与董、陈二将庆功，大赞董袭为“江东虎臣”，进级为荡寇将军，陈武进位为偏将军。
曹操见水军失利，便令坚守营寨不出。孙权闻报曹军坚守不出，甚以为忧。
这日孙权出营观阵，见江面晨雾大起，如幕垂江。忽想起当年赤壁战时，周郎率鼓乐花船江面探营之事，即命开寨门，亲率百人，乘楼船去探曹营。
众人大惊，但因无重臣大将在场，皆不敢谏，只得从命，驾船而出。舟行五六里远，前面接近曹营，隐见号旗，人声可闻。
孙权便命军士停浆止橹，就船上擂鼓奏乐，左右侍酒。
曹军兵士就浓雾中听到水上鼓乐，一时摸不到头脑，急忙报进中营。曹操因不知到底有多少吴军前来，遂下令弓弩齐发，不敢出寨迎战。
孙权哈哈大笑，就令调转船头返航。回营后方见楼船两侧中箭极多，便如刺猬一般。
众人齐呼万岁，诚心悦服。孙权玩了一把心跳，亲身体验孤船探营盛举，愈加佩服怀念当年周郎儒雅风度，将军胸襟，感喟不已。
历史真相：前有水军都督周瑜，今有吴侯孙权，江东君臣，均可谓善于以船借箭者。至于《三国演义》中关于诸葛亮草船借箭典故，却是假借此两件事，纯属张冠李戴。
曹操见两军相持即久，不能胜敌，心中已有退兵之意。却恐被东吴耻笑，进退未决。
两边又相拒月余，直至来年正月，春雨连绵，水港皆满，曹营军士多在泥水之中，无法生炊，困苦异常。曹操心中甚忧，与众谋士商议，程昱乘机力劝收兵，曹操犹豫未定。
正在此时，门军忽入帐来报：东吴有使节，赍送孙权书信到来。
曹操令来使入帐，呈上书信，见书中写道：孤与丞相，彼此皆汉朝臣宰，且无私恨。丞相不思报国安民，妄动干戈，残虐生灵，岂仁人之所为哉？即日春水方生，公当速去。如其不然，复有赤壁之祸矣。书不尽言，公宜自思焉。
看罢翻过书皮，见背后又写两行大字：足下不死，孤不得安。
曹操看毕大笑：都说江南春雨连绵，经月不绝，今日方始见之。孙仲谋不欺我也。
即命重赏来使，令全军拔寨起营，班师回许都。又使中军官至各营传令：命庐江太守朱光镇守皖城，张辽引本部兵马退守合肥，臧霸退守徐州。
中军官领命出了大营，沿江前去各营传令。
镜头闪回。臧霸与张辽同为前锋，远离曹操中军大帐，扎营于江岸。
相持既久，因遇上连日春雨不歇，江水增涨，将至营边。此时东吴敌船横布江面，随江水向岸边稍进；曹军见此，满营将士不安。
张辽连月不战，已知丞相有退兵之意，只是未见将令传来。又见吴兵趁江水暴涨逼近大营，恐被围歼，便与臧霸商议，欲先退军。
臧霸闻之，急阻止道：曹公是何等英明之人，焉能舍弃我等独退？将军休启抗命之端，丞相若要回军，将令必然即刻下达。
张辽见说言之有理，遂令众军加强警戒，暂不拔营。
闪回结束。次日辰时，使者果然到营，向张辽发出撤军命令。
张辽松一口气，下令起寨，北返合肥。路遇曹操大军，张辽拜见，以臧霸之言告之。曹操对臧霸大加赞扬，拜为扬威将军，赐假节。
孙权闻报曹操退兵，不由喜出望外，暗道：曹操引二十万大兵前来，本欲决死一战，要报赤壁之仇。不料数次小挫，被某一纸书信便即吓退。枉费又低声下气，去求刘备。
遂令吕蒙继续镇守濡须，自收大军回归建业。
镜头转换，按下魏吴罢兵，再说益州战事。
刘备自入西川，在葭萌关拒住汉中入川隘口，屯兵不战。连月来只是树恩立德，收买人心，其实准备随时袭取益州，只是未得其便。
正在此时，江东使节至，呈上吴侯孙权亲笔手书，称受曹操攻击，请刘备回兵相救。
刘备早闻夫人孙尚香已被孙权派人接回，心中固然不满，但见其求救之书，还是满口应诺，厚赏来使，令其回报孙权：某先令二弟关羽，引荆州之兵袭击青泥关，以牵制曹操军力；次后即率大军亲回，顺江而下，以救濡须。江陵虽远处千里之外，一两日间便可到达。
江东使者大喜再拜，暗道：常言道是“打仗亲兄弟，上阵父子兵”，大难来时，还是自家亲女婿上心也。
千恩万谢，代吴侯再三致意。休息一晚，次日打马扬鞭往江边而去，下船转回建业。
刘备见江东使者去了，即请军师庞统商议，如何行止。
庞统说道：蜀道艰难，我军来之不易。某料曹操虽起二十万大军，因其不知天时，于此江南春水大涨时节交兵，必然无功而返。主公无需往救，只需发书于孔明，请其调子龙、翼德陈兵江岸，观其动静即可。
正商议之间，忽报孔明军师遣使到来，说有军情急报。
刘备令使者进帐，问道：荆州有何紧急军情？
信使：曹操大军南侵，荆襄振动。只因主公出兵益州年余不归，襄阳军力空虚，曹仁便令乐进率军出离樊城南征，连下临沮、旌阳两城，二县长吏杜普、梁大被杀。
刘备惊问：军师如何应对？
信使：孔明军师使关公北上，拒战乐进于青泥关。关将军不肯多带军马，只带部下五百名校刀手前往，正与乐进相持不下。
刘备闻报大慌，急问庞统：孔明之意，是要催我回兵，相救襄阳乎？
庞统笑道：非也。军师派使前来，其实是提醒主公，襄阳有关羽阻住乐进，不足为忧；但主公入蜀经年，却要兵贵神速，休要迁延日月，致使荆州军心有变。
刘备：则我将奈何。
庞统：荆襄有孔明与云长、翼德等镇守，固若金汤，主公勿虑。但既有孔明来书，倒是探听刘璋对我态度之最佳缘由，主公可如此如此。
刘备听了大喜，即遣使持书至成都，函告刘璋：今闻曹公亲率四十万大军征吴，孙权危急，差使求救于刘备。孙氏与某本为唇齿之盟，又有乐进在青泥关与关羽相拒，亦望刘备还救。备蒙贤弟重托以拒张鲁，本不当轻离益州，奈何若不回救云长，则其必为乐进所克。如此曹操便会乘胜南下，转侵我荆州，其忧又甚於张鲁。备屯兵葭萌经年，已知张鲁乃自守之贼，诚不足虑。望允我回兵荆州，并求助一万兵马及粮资十万，立等答复。
刘璋看罢刘备书函，令来使至二门相候，便召群臣商议。
从事刘巴出班奏道：恶客离门，西川万幸。但猛虎不可资之以饱，饱则伤人。刘备自从入川，广布恩德以收民心，其意不善。今求军马钱粮，如若相助，如同把薪助火。
刘璋犹豫道：孤与玄德有兄弟之情，其助我镇守川北经年，多负辛劳。今他荆州有难，某岂可不助？
刘巴免冠苦谏：刘备世之枭雄，久留于蜀而不遣，如纵虎入室，早晚是个祸患。荆州现放着孔明之智，及关、张、赵云之勇，谁敢动他分毫？今以荆州有事求助于主公，敢莫就是个计谋。主公若更助之以军马钱粮，何异与虎添翼，使来噬我？
刘璋犹豫未决，黄权又复出班，跟随刘巴苦谏。刘璋是个没有主意的，见众人皆反对助军资粮，张松及法正又不在朝中，乃私作聪明，取个折中之策，拨老弱残军四千，米一万斛，随来使还报玄德。又命杨怀、高沛紧守涪城，休令刘备兵马进关。
使者到葭萌关回见刘备，呈上刘璋回书，说其部下文武如此无理。
刘备大怒，扯毁回书，大骂而起。
庞统笑道：主公自入蜀以来，与刘璋以仁义为重。今日毁书发怒，岂非前情尽弃？
刘备猛醒：既然如此，却当若何？
庞统：某有三条计策，请主公自择而行。阴选精兵，径袭成都，此上计也。杨怀、高沛二人据守关头，主公可遣人报与二将，说欲还荆州。二将喜我离去，必来与主公饯行。主公可乘机执二将杀之，进涪关尽取其兵乃向成都，此中计也。退还白帝城，连引荆州之兵以相呼应，再等时机徐徐图之，此下计也。若沉吟下去，将致大困，连回荆州也难。
刘备思索半晌，便道：先生上计太速，下计太缓，某欲取其中计。
正在商议之间，法正忽闯入帐，大哭道：张子乔为了主公，将一家三百余口死于刘璋之手！主公何不趁此举兵，与张松报仇？
刘备大惊：子乔因何被杀？
法正：主公前日遣使到成都见刘璋，称欲回兵荆州，借兵借粮。张子乔当日并未上朝，不知实情。后闻此事以为是真，便修书一封与我，称大事垂立，不可释此而去。张松之兄乃广汉太守张肃，因事至弟府中，却于书房中见到书信草稿，恐祸及己身，即见刘璋，揭发胞弟之谋。刘璋大怒，即刻收斩张松，灭其三族，又敕令各关戍诸将，不令主公匹马入关。连文书皆勿复与主公相通，违令者斩。唉也，惜哉张松；痛哉子乔！
刘备闻之大怒，即刻依照军师庞统所献中计，令人入关，相告白水军都督杨怀、高沛二将，因事欲返荆州。
二人不知是计，果然欢天喜地，前来与皇叔送行。
刘备待二人入帐，便令执下，怒道：某不远千里，来与汝主刘季玉把守北门，抵御汉中张鲁。全是你等，离间我与刘璋兄弟之情，又无君臣上下之礼！左右与我推出，斩了！
帐外武士早已埋伏停当，闻声闯入，将二人执下，推搡而出，砍下首级。可怜两员蜀中名将，死得不明不白！
庞统见刘备斩了二将，即请法正引本部两千兵马为向导，勒兵进据涪城。
城中兵将见法正引本国兵前来，知道大势已去，遂皆归顺。
镜头转换，消息传到成都。
刘璋闻说刘备杀了二将，夺了涪关，不由大慌，即派大将刘璝、泠苞、张任、邓贤等，点起五万大军，前往迎击，但皆被刘备杀败。
刘璝等退保绵竹，向成都告急。
刘璋又派护军李严为都督，女婿费观为参军，率兵到绵竹督军抵抗。
字幕：李严，字正方，南阳人；费观，字宾伯，江夏人，皆被刘璋视为心腹。
费观虽小李严二十余岁，但与李严却平辈论交，其情甚密。二人到了绵竹，扎寨未稳，便被法正闻知，即写劝降信，于夜间秘密射入李严营中。
李严见到法正射书，即请费观前来帐中密商，次日便率众投降刘备，倒戈反攻刘璝。
刘备得李、费二人降附，军势大盛，命二人皆为裨将军，分军平定附近属县。刘璝、张任等见反了李严，只得弃了绵竹退守雒城，分调人马，守把各处隘口。